嘉寓股份2022年半年度董事会经营评述

　　报告期内，公司主要营业业务涉及建筑装饰行业及新能源产业相关领域。其中，门窗幕墙业务所处行业为建筑装饰行业；太阳能000591)光伏组件业务、太阳能光热业务及光伏、风电EPC业务所处行业为新能源相关领域。

　　国家统计局7月15日发布数据，上半年国内生产总值562,642亿元，同比增长2.5%。其中建筑业总产值128,980亿元，同比增长7.6%，建筑业总产值增速高于国内生产总值增速。

　　2022年两会报告中指出，坚定实施扩大内需战略，推进区域协调发展和新型城镇化，开展老旧建筑和设施安全隐患排查整治，再开工改造一批城镇老旧小区，提升新型城镇化质量；继续稳地价、稳房价、稳预期，因城施策促进房地产业良性循环和健康发展。与此同时，加快推进建筑产业数字化转变发展方式与经济转型、为建筑业公司可以提供有明确的目的性的金融服务、加快智能建造人才教育培训等举措同步实施。在十四五规划“两新一重”发展重心及“双碳”目标推动下，持续提高新建建筑节能标准、发展节能低碳建筑等，是建筑装饰行业长期发展方向，也将成为行业新的增长点。

　　公司所处的建筑装饰行业是我们国家的国民经济发展的重要组成部分，该行业具有周期性和需求可持续性的特点。建筑物在其使用周期内有必要进行装修、维护，公司业务涉及的住宅类（社区）建筑维护周期一般为5-7年，公共建筑类一般10年。

　　受春节假期和冬季施工等季节性因素影响，建筑装饰行业存在一季度开工量相对不足，营业收入低于其他季度，二、三、四季度为施工高峰期，呈现出产值释放较快的特征。

　　2021年中央经济工作会议指出：要坚持房子是用来住的、不是用来炒的定位，加强预期引导，探索新的发展模式，坚持租购并举，加快发展长租房市场，推进保障性住房建设，支持商品房市场更好满足购房者的合理住房需求，因城施策促进房地产业良性循环和健康发展。

　　2022年1月19日，住房和城乡建设部发布《“十四五”建筑业发展规划》，规划指出，“十四五”时期是实施城市更新行动、推进新型城镇化建设的机遇期，也是加快建筑业转型发展的关键期，建筑业要推进从追求快速地增长转向追求高水平质量的发展，从“量”的扩张转向“质”的提升，走出一条内涵集约式发展新路。

　　建筑装饰行业是国家发展的策略中的重要一环，公司将结合国家战略定位、行业发展趋势，通过优化管理模式、科学技术创新，并利用自身优势推动公司业务的可持续发展。

　　国家能源局统计显示，截至6月底，全国发电装机容量约24.4亿千瓦，同比增长8.1%。其中风电装机容量约3.4亿千瓦，同比增长17.2%；太阳能发电装机容量约3.4亿千瓦，同比增长25.8%。

　　公司主营业务之一的太阳能光伏组件，是光伏产业链条中位于光伏电池和光伏系统之间的下游环节。在供给端，我国光伏组件行业供给能力持续提升，今年上半年，光伏组件产量约123.6吉瓦，同比增长54.1%，当前，中国光伏组件产量全球占比超过四分之三，累计装机容量稳居世界第一。

　　在风光大基地快速推进、分布式光伏加快发展等助推下，我国光伏市场也将进一步迅速增加，预计2022-2025年，我国光伏年均新增装机量将达到83-99GW，迈入快速地发展阶段。未来随着政策逐步推进，相关光伏发电行业有望步入快速地发展快车道。

　　双碳目标的提出，标志着我国以光伏、风电为代表的新能源发电将成为未来新能源业务增长的中坚力量，将为新能源产业链带来非常大的市场空间和发展机遇。新能源行业景气度与国民经济整体发展状况具有一定的关联性，同时还受到国家产业政策调整、省级开发指标批复等因素的影响，具有一定的周期性特征。光伏行业的周期性最重要的包含政策周期及产品技术周期，政策周期方面：每年上半年国家能源局发布新能源光伏、风电开发指标，并分配给风光资源较好的省、自治区，根据分配的指标开展项目建设；产品技术周期，光伏组件产品更新换代频繁，逐步由中小尺寸转向大尺寸，从PERC转向TOPCon和HJT。

　　2022年3月，国家能源局《“十四五”现代能源体系规划》提出，要全方面推进风电和太阳能发电大规模开发和高水平质量的发展，优先就地就近开发利用，加快负荷中心及周边地区分散式风电和分布式光伏建设，推广应用低风速风电技术。在风能和太阳能资源禀赋较好、建设条件优越、具备持续整装开发条件、符合区域生态环境保护等要求的地区，有序推进风电和光伏发电集中式开发，快速推进以沙漠、戈壁、荒漠地区为重点的大型风电光伏基地项目建设，积极地推进黄河上游、新疆、冀北等多能互补清洁能源基地建设。积极推动工业园区、经济开发区等屋顶光伏开发利用，推广光伏发电与建筑一体化应用。开展风电、光伏发电制氢示范。鼓励建设海上风电基地，推进海上风电向深水远岸区域布局。积极发展太阳能热发电。

　　2022年3月，住建部《“十四五”住房和城乡建设科技发展规划》、《“十四五”建筑节能与绿色建筑发展规划》，倡导开展高效智能光伏建筑一体化（下称“BIPV”）等清洁能源建筑高效利用技术，提出到2025年，全国新增建筑太阳能光伏装机容量0.5亿千瓦以上的目标。4月1日生效的《建筑节能与可再次生产的能源利用通用规范》进一步明确，“新建建筑应安装太阳能系统”。

　　2022年4月，国家能源局科学技术部下发的《“十四五”能源领域科学技术创新规划》提出，要积极发展新型光伏系统及核心部件技术、高效钙钛矿电池制备与产业化生产技术、高效低成本光伏电池技术和光伏组件回收处理与再利用技术等。

　　2022年5月，国家发改委、国家能源局联合下发《关于促进新时代新能源高水平发展的实施方案》，指出，创新新能源开发利用模式，到2025年，公共机构新建建筑屋顶光伏覆盖率力争达到50%；加快构建适应新能源占比逐渐提高的新型电力系统；深化新能源领域“放管服”改革；完善支持新能源发展的财政金融政策。

　　公司主营业务分为系统门窗幕墙、新能源业务两大体系，报告期内，公司继续秉承“稳健经营、防范风险”的方针，优化业务结构公司，新能源业务取得突破性进展，新签古浪县360MW光伏电站PC总承包合同，合同额为172,008万元，为公司业务成功转变发展方式与经济转型、提高抗风险能力打下了坚实的基础。

　　报告期内，随公司新能源业务的快速拓展，主要经营业务收入已经由新能源业务占据主导地位，传统节能门窗幕墙业务，最重要的包含节能门窗幕墙产品的生产、施工以及零售，涉及政府、事业单位及大型地产公司开发的办公楼及住宅、高档酒店、高端写字楼、公共建筑等多种业态。2021年先后荣获“门窗十大首选品牌”、“中国门窗百强”、“中国门窗行业金奖”、“中国家装门窗行业星耀奖”、“AT世界建筑规划设计与技术北极星奖”、2021金集奖“集创新力品牌”、“2020-2021十大门窗领袖品牌”等奖项。

　　公司门窗零售业务凭借渠道覆盖、品牌效应与技术积累，以北京市场为基础，通过产供销与服务体系搭建扩展到全国各大核心城市。公司在红星美凯龙601828)（601828）、居然之家（000785）等大型家居建材卖场设立多家嘉寓门窗专卖店，并与贝壳、爱空间等品质装修平台合作，为计算机显示终端提供高品质的产品与服务。

　　公司自成立以来始终致力于节能门窗幕墙技术在建筑上的应用，作为行业领军企业，并结合光伏新能源的技术优势，公司正在向建筑光伏一体化延伸，积极推动绿色建筑、低碳建筑的发展。

　　①太阳能光伏业务：全资子公司徐州嘉寓具有高效光伏组件研发、设计、生产、销售及光伏电站EPC总承包完整产业链。光伏组件产品通过TUV、CQC、CGC、领跑者、技术领跑者系列认证，并已进入了国家电网、中能建、浙能投、申能、绿地等30多家央企、国企及大型上市公司采购白名单。2021年先后荣获“2020年度最具成长力品牌奖”、“2020年度PVBL全球光伏组件品牌20强”等奖项。参与编制了多项光伏行业标准规范，在高效光伏组件生产、光伏电站EPC等领域具有较强的综合竞争优势。目前，公司古浪高效光伏组件生产基地已经投产运营，阜新高效光伏组件基地即将竣工投产。

　　②光伏、风电EPC业务：公司依托丰富的项目施工经验、优秀的项目管理团队、完备的项目管理体系以及在太阳能光伏组件领域从产品到应用的系统交付能力，为光伏、风电EPC项目的建设提供了有力保障。同时，公司将进一步加大光伏、风电市场的拓展力度，为公司转变发展方式与经济转型高水平质量的发展奠定坚实的基础。

　　③太阳能光热业务：在光热利用领域，公司持续加大产品研制投入，充分的发挥技术及管理优势，基于云平台技术研发的高效“光热+”清洁采暖系统在辽宁、甘肃、宁夏等多个省市得到推广应用。公司将结合北方地区冬季清洁取暖规划，因地制宜，为用户更好的提供“光热+”清洁取暖整体解决方案，随着北方地区冬季清洁取暖政策的逐步推行，在政策引导和市场需求双轮驱动下，公司“光热+”清洁能源取暖业务有望进入加速发展期。

　　公司可提供全系列的系统门窗、幕墙解决方案，产品系列可满足多种区域、气候及消费者使用的差异化需求，制定标准化、体系化的生产与现场施工工艺及服务流程，有效提高生产效率，提升系统产品品质。

　　①系统门窗产品包括：A系列－基础节能门窗，E系列－经济型门窗，主要用于工程配套；H系列－高端门窗，T系列－特种门窗，主要用于终端零售；M系列－铝木复合门窗，S系列－铝塑复合门窗，适用于各种场景。为了响应北京市地方标准要求的门窗K≤1.1W/（㎡-K），我司研发了S98铝塑复合门窗系列。此外，公司还提供与光伏、光热、遮阳、耐火、智能控制、被动式建筑等功能相结合的系统门窗产品及解决方案。

　　②幕墙产品包括构件式、单元式、点支撑式玻璃幕墙，金属板幕墙，非金属板幕墙，全玻璃幕墙以及双层呼吸式幕墙等，主要应用于公共建筑的外墙装饰。

　　徐州光能拥有4条光伏组件全自动化生产线GW；新增古浪高效光伏组件生产基地已经投产运营，阜新高效光伏组件基地即将竣工投产，可生产单晶组件、多晶组件、大尺寸组件、多主栅组件、PERC组件、双玻组件、轻质组件、半片组件、叠瓦组件、异质结组件、拼片组件等多系列产品。用于集中式、分布式光伏电站及户用光伏微电站建设，组件功率最高可达670瓦，转换效率最高可达22%左右。

　　公司自主研发的适应北方地区冬季采暖的“光热+”清洁取暖系统，已经在东北、西北地区得到规模化应用，该系统在白天阳光充足时可利用良好的太阳能资源实现供暖，夜间则通过电、生物质、燃气、醇基燃料等辅助热源实现供暖，可大幅度降低用户的采暖成本，降低大气污染排放，改善环境空气质量。

　　公司承接的门窗和幕墙工程，通常是由工程业主以招投标的方式确定总包和分包企业，主要方式：业主通过招标确定总包和分包企业；业主通过招标先确定总包企业，再委托总包企业确定分包企业。公司作为专业分包企业中标后，以项目为单位，与业主或总包签订专项协议，按照协议中约定的工程进度组织设计、采购、生产加工和现场施工。公司及六家子公司通过了独立管理体系认证，拥有建筑幕墙工程设计专项甲级资质、建筑幕墙工程专业承包壹级资质、建筑装修装饰工程专业承包贰级资质及安全生产许可证等重要资质，具有同时承接多项大型门窗幕墙工程的能力。

　　公司门窗零售业务在大力拓展经销商、专卖店等传统零售渠道的同时，积极深化与贝壳、爱空间等线上平台的业务合作，通过聚焦新媒体矩阵的品牌曝光与消费者口碑传播等品牌推广方式，打造“线上推广+线验”的经营模式，为广大消费者提供更加精准化、场景化的体验式服务。

　　①光伏组件业务：公司下属徐州嘉寓、古浪嘉寓的高效光伏组件生产线已经建成投产，阜新、朝阳的高效光伏组件生产线即将竣工投产。组件销售业务主要采取订单式销售模式，即公司从市场承接光伏组件订单后，再由生产部门根据订单要求，安排生产、发货。

　　②风电、光伏电站EPC业务：公司拥有电力施工安装总承包资质、30余年的门窗幕墙施工管理经验、高效光伏组件研发生产能力，可为集中式地面电站、分布式屋面电站开发提供系统解决方案。具备承接、实施各类大型风电、光伏电站EPC的能力。公司风力电、光伏电站EPC项目通常是业主方通过招投标方式确定EPC或PC企业。

　　③“光热+”清洁取暖项目：公司主要通过市场投标获取订单后，根据订单的情况因地制宜，提供户用清洁采暖系统的产品生产、安装及服务，为农户提供“光热+”清洁取暖整体解决方案。

　　公司是国内A股上市的节能门窗企业，主编和参编了多项国家及行业标准，连续多年蝉联中国门窗百强第一名、门窗十大首选品牌第一名，是“门窗行业领导品牌”、“房企信赖－家居十大品牌”、“系统门窗十佳品牌”、中国门窗行业金奖企业、环渤海地区建材行业“技术创新型企业”，多次荣获中国建筑工程装饰奖，在同行业中具有较强的综合竞争力和行业影响力。

　　公司以做建筑节能和新能源应用的引领者为使命，重点聚焦高效光伏组件和“光热+”清洁取暖两个领域，凭借转型以来的技术积累和服务，已进入了国家电网、中能建、浙能投、申能、绿地等30多家央企、国企及大型上市公司采购白名单，是全球光伏组件品牌20强、“影响力光伏电池/组件品牌”、“影响力BIPV解决方案企业”、中国好光伏“分布式光伏系统十大供应商”、“最具影响力光伏组件企业”、“光热+”清洁取暖推荐品牌。

　　报告期内，公司继续秉承“稳健经营、防范风险”的方针，面对复杂多变的外部环境，公司逆势而上，主攻新能源应用市场，新能源业务取得较大突破，陆续签订古浪县光伏电站PC承包合同172,008万元，新能源业务结转产值陆续释放；公司结合自身的发展规划，进一步整合资源，优化资产结构，提高资产的流动性，将持有的全资子公司重庆鹏信和建设发展有限公司100%股权以总价8,489.39万元的价格转让给中鹏实业，截至报告期末，股权转让的工商变更登记手续已经完成，相关资产移交工作顺利实施，公司已收到全部股权转让价款，本次股权转让增加公司利润6,091.49万元。

　　报告期内，公司实现销售收入68,402.73万元，同比增长8.02%，其中实现新能源销售收入47,053.14万元，同比增长329.94%；实现营业利润6,971.92万元，同比增长210.18%；实现净利润5,609.72万元，同比增长201.65%；实现经营活动现金流量净额26,904.84万元，同比增长1,489.53%。

　　二、核心竞争力分析 1、核心管理团队 公司十分注重对人才的引进和培养，目前已经建立了较为完善的研发、设计、生产、市场、销售、工程和服务等系统的专业人才体系，并加强了校企合作，实施新能源技术人才培养计划，为公司未来发展建立人才蓄水池。 30多年的专业经验，使公司对建筑节能、新能源利用领域具有深厚的行业经验与技术积累，同时锻炼了一支经验丰富、结构合理的管理团队，具有强大的技术实力、丰富的行业经验和杰出的管理能力。公司主要管理团队成员经历了公司从门窗幕墙行业向新能源行业转型的发展历程，能够准确把握相关行业的发展趋势和技术方向，是公司持续稳定发展的有力保障。 公司中层以上管理人员平均年龄41岁，均为本科及以上学历，平均行业从业经验十余年，50%人员持有专业职称证书，并历经多年实战检验。是一批有能力、有潜力并且在核心业务有突出战功的年轻干部，兼备创新力、领导力和组织力，时刻保持创业者的奋斗心态，形成了一支稳定高效的中坚力量，致力于为公司经营发展创造卓越价值。 2、关键技术人员 公司核心管理团队与技术骨干平均在职年限7年，其中10年以上占30%，稳定性很高，是公司核心竞争力，目前拥有国家级行业专家8名，深耕高新技术领域数十载，精准掌舵行业风向标。 3、专有设备 门窗幕墙主要设备：数控（数显）双头切割锯、全自动四轴加工中心、多位液压冲床、组角机、单轴仿形铣床、双轴仿形铣床、组合端铣机、六轴端铣机、开榫锯、角接口锯、角码锯等。 光伏主要设备：EVA自动裁切铺设机、高速电池串自动敷设机、多功能汇流带一体焊接机、高清太阳能电池组件EL与双面外观检测一体机、双玻自动封边机、层压机、90度翻转检查单元、自动摆框装框机、双组份动混灌胶机、接线盒自动焊接机、IV测试传输单元、绝缘耐压测试单元等。 光热主要设备：内外管上下料机械手、内管加工清洗线、外管加工装配线、集热管自动封口机、立式排气台、真空热管灌液设备、镀膜机、AGV传输系统、自动包装线、高频烤消设备（配冷冻机）、打标机、精密数字点焊机、火花检漏仪、12管上下料运输车、德国涂层吸收率发射率检测仪R1等。 公司2022年上半年新授权专利23项，其中门窗幕墙技术专利2项，新能源相关专利21项；累计获得授权专利447项，其中：门窗幕墙技术专利280项，新能源相关专利159项。 5、非专利技术 公司拥有各种系列的系统门窗、幕墙解决方案，产品系列可满足不一样的区域、气候及消费者使用的差异化需求，制定标准化、体系化的生产与现场施工工艺及服务流程，有效提升生产效率，提升系统产品品质。 公司具有高效光伏组件研发、设计、生产、销售及光伏电站EPC总承包完整产业链。光伏组件产品通过TUV、CQC、CGC、领跑者、技术领跑者系列认证，并已进入了国家电网、中能建、浙能投、申能、绿地等30多家央企、国企及大型上市公司采购白名单。 公司自主研发的适应北方地区冬季采暖的“光热+”清洁取暖系统，已经在东北、西北地区得到规模化应用，该系统在白天阳光充足时可利用良好的太阳能资源实现供暖，夜间则通过电、生物质、燃气、醇基燃料等辅助热源实现供暖，可大幅度降低用户的采暖成本，降低大气污染排放，改善环境空气质量。 6、土地使用权 目前公司在全国多个城市拥有土地使用权，为新能源业务的拓展提供很好的支撑。

　　三、公司面临的风险和应对措施 1、宏观经济周期及行业政策风险 公司门窗幕墙、新能源业务均与宏观经济及行业政策紧密关联。门窗幕墙业务依赖房地产行业的发展，并且房地产业是国家进行经济调控和金融调控的重要行业，每年都有较多的行业政策出台。太阳能光伏业务依赖国家的新能源发展政策和光伏补贴政策，并受我们国家的经济发展尤其是工业发展水平的影响。如果国家房地产调控政策持续收紧，房地产销售和投资全面回落，可能会对公司门窗幕墙业务造成一定影响。 公司在继续做精做优门窗幕墙业务、做大做强太阳能光伏业务的同时，布局光热领域，积极拓展应用市场。宏观经济周期和相关行业风险的防控是公司稳健、可持续发展的重要课题，行业供给总量会因劳动力、技术水平、资金供需等因素的变化呈现不断扩张或收缩的态势，行业业绩也会因价格、需求、收入、市场预期变动，以及宏观经济政策最重要的包含财政政策、货币政策、产业政策、投资政策等因素的影响，而出现周期性波动。 公司通过推行核心重点客户服务模式，与国内优质客户结成战略合作伙伴关系，强强联合，规避房地产行业波动导致的经营风险，同时全力发展门窗零售业务，提高门窗幕墙业务的抗风险能力；太阳能光伏光热依托产业链相关业务延伸，为公司拓展新的利润增长模式。 2、市场之间的竞争的风险 公司从事的系统门窗幕墙属于市场充分竞争的行业，行业内有部分总实力较强的公司，与公司在全国范围内展开激烈竞争。公司从事的太阳能光伏业务主要是做光伏组件的研发、生产和销售，组件行业是我国光伏行业发展较早且重资产投入的行业，行业内存在实力强大的有突出贡献的公司，对公司形成较强的竞争压力。如果市场之间的竞争进入白热化阶段，公司业务发展可能局部受限，这些坏因将影响企业的盈利能力。 公司作为系统门窗行业的有突出贡献的公司具有较强的稳定性，自主创造新兴事物的能力强，产品线丰富，拥有自主研发的嘉寓系统门窗幕墙产品，综合配套能力强，品牌形象好，在行业竞争中处于领头羊，在中高端系统门窗市场具有显而易见的竞争优势。公司全面拓展光伏新能源业务，规避单一门窗幕墙主业所导致的市场之间的竞争风险；公司利用布局全国的生产基地的区域资源优势，迅速拓展光伏、风电EPC业务，建设全自动光伏组件生产线，增加了在光伏行业中的竞争优势。 3、行业资源整合及主业拓展可能带来的风险 在全国范围内公司着力推进区域化经营战略目标，已逐步完成两大主业的布局。门窗行业从分散型向集中型转变的历史机遇中，逐步从全产业链的经营模式向以系统研发、技术服务为重心的模式转型，公司加大力量拓展门窗零售市场，进行国内系统门窗、智能家居等领域的行业资源整合，同时进一步拓展绿色建筑、光伏光热等新能源领域业务。在进行行业资源整合及发展模式转变发展方式与经济转型的过程中，企业文化的差异、管理模式的创新、人力资源的储备等方面都存在一定的不确定性因素所带来的风险，可能会引起多主业没办法实现协同发展的预期。 公司将在充分评估风险及控制风险的基础上，加大人才储备力度，加强企业文化建设与融合，强化信息化管理，完善绩效考核机制，增强内控制度的建设和执行监察力度，优化管理流程，提高管理效率等方式以应对上述风险。 4、新冠病毒疫情可能带来的风险 尽管目前国内新冠疫情已得到一定的控制，但是任旧存在反复的风险，加之国外疫情形势较为严峻，将对公司生产经营带来一定风险，公司各项经营业绩也将受到不同程度的影响。 公司将坚决执行各级政府疫情防控规定，做好联防联控工作，保障员工健康，减少人员流动和聚集，通过综合办公系统、视频会议系统等信息化平台，开展异地办公和项目履约工作，为各类业务开展提供支持，尽力减小疫情影响。 5、恒大事件涉及的诉讼风险 报告期内，受恒大延期支付工程款、不能兑付到期票据等因素的影响，公司涉诉案件大幅度的增加，为应对该类诉讼以及后续可能的潜在诉讼，公司已采取并将进一步采取一系列的应对措施。针对恒大应收款项及票据涉及的纠纷，公司已按照企业会计准则的要求进一步计提了减值损失；同时，公司也在涉及恒大的应收账款及票据诉讼中采取增加恒大相关方、提出管辖权异议等法律程序性保障措施，对公司后续财务数据的不利影响已明显降低。企业内部也加强了诉讼的统计、汇报和应对管理，及时根据上市规则的要求履行披露义务。